炒股就看金麒麟分析师研报，巨擘，专科，实时，全面，助您挖掘后劲主题契机！

投资重点

事件：公司发布24年功绩快报，预测罢了贸易收入181亿元，同比+21.1%；归母净利润18.6亿元，同比-7.5%；扣非后归母净利润16.3亿元，同比+0.7%。单Q4来看，贸易收入90亿元，同环比+21%/+138%；归母净利润11.7亿元，同环比+20%/+366%；扣非后归母净利润10.2亿元，同环比+17%/+357%。

开工诞生哈萨克斯坦江布尔风电开垦厂区，出海疆域握续推广：2024年11月29日，哈萨克斯坦SamrukKazyna主权资产基金与三一重能公司在哈萨克斯坦江布尔州举行了总投资金额1.14亿好意思元的风电整机部件坐褥工场的奠基典礼。该厂区计较于25年底完满，将坐褥风电步地所需的机舱、轮毂、塔架和其他紧要部件。此外，为罢了机组坐褥土产货化进度莳植到30%，公司计较另外诞生一处研发中心。SamrukKazyna主权资产基金计较到2030年与三一重能联袂诞生约合6GW的风电装机以随和日益增长的电力需求。

盈利预测与投资评级：有计划公司风场转让边界不达预期，咱们下调2024~2026年功绩预期，归母净利润分散为18.8/23.9/27.4亿元（前值为20.9/27.4/32.6亿元），同比-6.5%/+27.4%/+14.6%，对应PE为18.0/14.1/12.3x。基于公司本钱截至上风突显，同期双海政策插足加快期，有较大飞腾空间，防守“买入”评级。

风险指示：竞争加重、行业政策变动风险、电站业务盈利下滑风险等买球·(中国大陆)APP官方网站。